Ingenting slår pengetrykking
Dette er et gjesteinnlegg fra Rune Østgård oversatt fra engelsk etter avtale. Jeg kan anbefale boken hans Fraudcoin på det aller sterkeste.
I dag vil jeg forklare en av de viktigste grafene du noen gang vil se i hele ditt liv. Men før vi ser på grafen, kan jeg nevne at omtrent 60% av amerikanere investerer i aksjer, og omtrent 50% av nordmenn investerer i verdipapirfond. Få vet at verdien av investeringene deres i aksjer ikke klarer å holde tritt med pengenes reduksjon i kjøpekraft over en lengre periode, når det måles mot en hvilken som helst økonomisk vare.
Årsaken er at få forstår effekten av pengepolitikk og at investeringene deres konkurrerer med en inflasjon av pengemengden som i gjennomsnitt er på rundt 7% per år, både i USA og i Norge. Den røde linjen i grafen (nedenfor) refererer til den offisielle M2-pengemengden (norske kroner). Den mørkeblå linjen er hovedindeksen til Oslo Børs. Dette inkluderer utbytte til aksjonærene.
Som du kan se, klarer ikke aksjeindeksen å holde tritt med pengepresset. Du får omtrent de samme resultatene med dollar og S&P 500-indeksen. Den mørkeblå linjen er ikke justert for gevinstbeskatning. Jo mer penger som blir trykket, desto mer vil prisene på aksjer stige, og desto mer må du betale i gevinstbeskatning. Den er heller ikke justert for forvaltningsgebyrer og investopedia sier at "forvaltningsgebyrer kan variere fra så lite som 0,10% til over 2%".
Når du tar hensyn til gevinstbeskatning og forvaltningskostnader, er det svært få som kan slå 7% økning i pengemengden. Det er derfor profesjonelle tradere "girer" aksjeinvesteringene sine ved å låne penger slik at de kan doble eller tredoble investeringene og fortjenesten når de går inn og ut av aksjer. Tilgang til billig kreditt og forståelse av hvordan aksjemarkedet fungerer, gjør det mulig for dem å slå indeksen.
Det samme gjelder store selskaper som investerer i eiendom, fabrikker og andre former for kapital. De bruker billig kreditt for å tjene penger. Den gule linjen viser prisen på fysisk gull som har prestert litt under aksjer. Når du tar i betraktning at risikoen forbundet med å kjøpe gull er lavere enn risikoen forbundet med å kjøpe aksjer, ser det ut til at gull har vært en bedre investering.
Mange tror at de sparer når de kjøper et hus de kan bo i. Den grønne linjen viser at den nominelle prisen på gjennomsnittlige hjem i Norge overhodet ikke klarer å holde tritt med pengemengdens økning. Norske husholdninger er mer gjeldstynget enn i noe annet land fordi de har kjøpt ideen om at å kjøpe et hus er sparing, noe som generelt sett tydeligvis ikke er tilfelle.
Den lyseblå linjen nederst i grafen er KPI, Konsumprisindeksen. Dette er viktig fordi lønninger justeres etter KPI, med noen få prosentpoeng tillegg eller fradrag. Utviklingen av lønninger er langt, langt lavere enn pengemengdens økning, samt aksjemarkedsindeksen, gull og boliger. Dette betyr for eksempel at det å kjøpe et hjem blir mer og mer kostbart for lønnstakere etter hvert som tiden går.
Dette er hvordan pengepolitikken fungerer. De få som tjener på pengepresset, må få noen andre til å betale for det. Og denne gruppen er lønnstakerne, vanlige arbeidere som deg og meg. Grove estimater vil si at det er regjeringen og den rikeste 1% av befolkningen som nyter godt av pengepresset. Noen få flere klarer å bevare verdien av sparepengene sine ved å ta risiko og investere inntektene sine i verdipapirer. Den overveldende majoriteten taper.
Vi er de som finansierer det som den 1% rikeste og regjeringen tjener på systemet. Dette er også det som forklarer den stadig økende forskjellen i formue og konsentrasjon av økonomiske ressurser i færre hender. Uten denne omfordelingseffekten ville ikke regjeringen bry seg om å ha en pengepolitikk basert på inflasjon av pengemengden. Kanskje begynner du nå å forstå at det ikke er tilfeldig at de som våkner opp til denne virkeligheten, blir interessert i gull og Bitcoin.
- Takk til Rune, en flott tekst som virkelig belyser “rotte-racet” 👏
- Antallet adresser som har mer enn 0.00000001 Bitcoin har nådd nye ATH med 47.76 millioner adresser. Dette er en økning på ~5.1 millioner adresser med balanse på, bare siden september i 2022.
- Lovforslaget House bill H.R 4841 “Keep your coins act of 2023” har blitt stemt gjennom i husets finanskomité. Lovforslaget sikrer befolkningens rett til å oppbevare digitale eiendeler selv i egne wallets og lovfester at ingen i myndighetene kan nekte, forhindre eller vanskeliggjøre menneskers rett til “self-custody”. Nå skal forslaget stemmes gjennom i selve Huset, stort hvis det går gjennom.
- Coinbase CEO Brian Armstrong sier til Financial times at SEC forlangte at Coinbase de-listet alle digitale eiendeler utenom Bitcoin, da “alt annet enn Bitcoin er ansett som verdipapirer”. Tidligere har SEC antydet at Bitcoin, Ethereum og blant annet Litecoin er å anse som handelsvarer som faller inn under CFTCs autoritet og dermed ikke er ansett som verdipapirer. Dette er motstridende skjærer alt annet enn Bitcoin over en kam.
- I den evige debatten om Bitcoin som en inflasjonshedge eller ikke, så kan vi i alle fall vise til hvordan Bitcoin absolutt er en inflasjonshedge mot land som opplever hyperinflasjon. Under kan vi se at dersom vi måler Bitcoin i Tyrkiske lira, så er Bitcoin nesten på ATH (all-time-high).
- En krypto-millionær fra Argentina, Fernando Perez Algaba, som har vært savnet i over en uke ble sist uke funnet død og oppkappet i en koffert nær en bekk i Buenos Aires. @Nypost - Algaba skal ha vært skyldig over $3.750.000 til diverse mennesker som man ikke ønsker å skylde penger. Da hjalp det lite at Algaba med sine nær 1 million følgere på Instagram så han sløse penger på dyre bilder, klokker og en livsstil i luksus. To lærdommer her, ikke lån penger av lånehaier eller svindle andre, og ikke fyll opp dine sosiale medier med bilder av dyr luksus.
- SEC tapte nok en gang i retten før helgen, SEC prøvde å regulere SPIKES futures, et volatilitet-indeks-produkt som konkurrerer med det mer kjente produktet VIX-Futures. Ok, hva har dette med krypto å gjøre? To av dommerne som dømte i denne saken, vil også dømme i Greyscales søksmål mot SEC. I dommen fra før helgen skriver dommerne om urimeligheten fra SEC og på grunn av ordbruken til dommerne tror Journalist James Seyffart fra Bloomberg at Greyscale allerede har to av dommerne på sin side.
- Ukens Vinnere: MKR +15% - DOGE +10% - XDC +9% - GMX +7% - SHIB +7% - QNT +6% - FRX +6% - TWT +4%. Ukens Tapere: TON -18% - PEPE -13% - TAO -12% - GALA -11% - MNT -10% - AR -9% - INJ -9%.
- Fear & Greed Indeksen har holdt seg stabil over helgen på 52 i tre dager på rad, det er sjeldent man ser, faktisk første gang på over 3 mnd. Samtidig er handelsvolumet også fortsatt i en nedtrend så vi venter en større bevegelse snart.
Greg Foss går i dybden på sitt pris-estimat. Hvordan når Bitcoin $2 million i dagens kjøpekraft? Svare får du her:
Takk for at du leser Kryptonytt! Ha en riktig god dag // Alexander.
Send meg gjerne en BTC-kaffe over Lightning: alexander@walletofsatoshi.com
∞/21
Kjøpte endelig Fraudcoin etter å ha lest denne 😊
Tusen takk for informasjon. Du og Rune Østgård kommer til å bli legender for deres arbeid med å opplyse befolkningen om hva og hvordan ting egentlig foregår.