For stor til å feile
Bankene “Credit Suisse” og “Deutsche Bank” trender på Twitter sammen med “Lehman” i dag, det er et dårlig tegn. Lehman Brothers var investeringsbanken som måtte slå seg konkurs i 2008, det sendte et jordskjelv i finansverdenen i 08. På denne tiden var de den fjerde største investeringsbanken i USA og det ble den største konkursen i USAs historie. Alarmen gikk når Credit Suisse’s CDS skøyt i været.
Når man ser på CDS (Credit Default Swaps/kredittapsforsikring), så kan vi se at markedet nå priser inn en 20% sannsynlighet for at banken Credit Suisse går konkurs, dette er nesten på samme nivå som vi så under finanskrisen i 08’.
Under kan du se en liste over G-SIBs (Global Systemically Important Banks) med Price to Book forhold (PtBs) på under 40%, Dersom bare én av disse skulle feile, så vil det muligens lede til systemisk kollaps for resten. “PtBs” forteller om forholdet mellom verdisettingen til et foretak og egenverdien til selskapet priset i assets.
Credit Suisse (CS) og Deutsche Bank (DB) ser begge ut til å være på kanten av stupet, CS virker høyst sannsynlig at skal falle utenfor av disse to basert på CDS spreaden som jeg nevnte tidligere, men dette vil i så fall garantert føre til mer contagion i finansverdenen som igjen ville sende ut sine ringvirkninger, grøss.
Federal Reserve har vært ubøyelig og insistert på å heve renter til noe knekker, men knekker noen av disse bankene så går verden fort ned i knestående uten en inngripen.
Hvor sannsynlig er det at vi får en bailout? (En Bailout er når myndigheter gir finansiell støtte for å redde et foretak fra å gå konkurs og muliggjør at selskaper overlever - om enn midlertidig). Sannsynligheten er stor når det kommer til selskaper som blir sett på som “Too big to fail” som G-SIBs - selskaper som ville gitt katastrofale ringvirkninger i økonomien ved en eventuell konkurs.
Bank of England har slik som Bank of Japan nylig begynt å stimulere økonomien for å beskytte obligasjonsmarkedet. Kina ser ut til å ta steg i samme retning. Den Europeiske sentralbanken prøver så hardt den kan å forsvare både valuta og obligasjonsmarkedet samtidig, noe som er lettere sagt enn gjort. Vi kan trolig forvente å se stimuli her også fremover.
Vi ser ut til å nærme oss det jeg vil beskrive som “max pain light”. Der “markedsstrikken” har blitt dratt nesten så langt ned det kan dras uten at hele strikken ryker. Her kan altså sentralbankene som har som mandat å “stabilisere” økonomien gripe inn og “redde” disse selskapene, det ville trolig vil være startskuddet på det neste bull-runnet med gratis penger og enda mer økende inflasjon. Det ville være å skyve problemet lengre ned veien.
ELLER så kan vi tillate oss selv å havne i faktisk “MAX PAIN,” som er hvor alt kommer til å ende til slutt uansett. Der finansverden rakner og fiat-eksperimentet blir erklært en fiasko, og vi kan bygge opp på nytt, med nye og bedre penger.
Dette vil involvere mye lidelse, men en lidelse som det vil være verdt å jobbe seg gjennom for vår egen og for barna våre sin fremtid.
DB og CS har 4.6x mer AUM enn Lehman Brothers hadde da de gikk konkurs.
(p.s. Federal Reserve har et lukket styremøte i dag, til motsetning fra ryktene som sier at dette er et “nødmøte” så er dette et planlagt møte)
- Vinnerne for uken har vært LUNC +49% - MV+25% - RSR +23% - QNT +18% - HNT +10% - MKR +9%. Taperne var: CHZ -16% ETHW -13% -LDO -13% - GRT -11%.
- Når jeg skriver dette kan vi tydelig se at bollinger båndene trekker seg sammen, det er et kjent tegn på at vi trolig får en større prisbevegelse snart. Kanskje har den allerede kommet når nyhetsbrevet publiseres men i løpet av uken vil jeg tro vi ser en større bevegelse opp eller ned.
- I går kom Coinbase COIN 0.00%↑ ut med en melding om at uttak som involverte Amerikanske bankkontoer ikke fungerte. Når jeg skriver dette var ikke årsaken kjent, jeg følger opp! - Dette er hvorfor jeg alltid anbefaler å ha kryptoen din på f.eks. en Ledger hardware wallet, hvorfor ta på seg unødvendige motpartsrisker?
- On Chain Analytiker Will Clemente påpeker at “uten å si at Bitcoin har blitt ukorrelert til resten av markedet så er det viktig å anerkjenne at Bitcoins relative styrke denne uken var klar, og verdt å holde et øye med.”
- Greg Foss som har jobbet over 30 år i obligasjonsmarkedet har en interessant måte å se på Bitcoin på, han ser det som forsikring på “fiat svindelen” og kan begrunne det med matematikk. Ifølge hans regnestykke får du kjøpt konkursforsikring på dollaren for 85% avslag, forsikring på alle andre valutaer får du med gratis på kjøpet.
- Endorsen på Tradingview har brukt en eksponentiell vekstkurve for å se hvor mye gjelden øker hvis vi fortsetter i farten vi har gjort siden 1973. Nåværende gjeld som USA skylder er $31 Trillioner. Hvis vi ikke lar gjeldsspiralen kollapse og sentralbankene trer inn for å “redde” markedet i noen år til, så vil USA skylde nærmere $50 trillioner i 2024.
- Inn kommer ofte argumentet “demokratene” eller “republikanerne” har skylden for den økte statsgjelden. Dersom man ser historisk så har ikke politiske partier hatt noe påvirkning på den økende gjelden. Bitcoiner Max Keiser ville svart til hvorfor dette er tilfellet: “Fordi du kan ikke “temme/bremse” en ponzi-svindel”.
- Etter at Solana har hatt en lengre periode uten nedetid skjedde det igjen. en Valideringsnode som var satt opp feil skulle få produsere den neste blokken og produserte to forskjellige blokker og validatorene klarte dermed ikke å bli enige om hvilken blokk som var “den rette”. @Decrypt - Ethereum taper andeler til konkurentene og Solana har lenge blitt anslått som en av “Ethereum-killer” blokk-kjedene, men for at de skal klare dette så må Solana klare å kjøre 100% oppetid.
Relevant tips til dagens innhold - James Lavish snakker med Preston Pysh om gjeldsspiralen:
Mine affilierte linker ser du under, du får gode vilkår, premier, velkomstbonuser eller Billigere fees på Binance, Ha en god dag // Alexander.
Tusen takk for informasjon. La oss håpe du tar fullstendig feil for en gangs skyld 🙂 Har ikke hatt noen feil av betydning på det halvannet året jeg har fulgt deg, så er vel bare å vente på kaboom nå.